رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية ضد بورصة العملات المشفرة Coinbase في محكمة فدرالية في نيويورك صباح يوم الثلاثاء ، زاعمة أن الشركة كانت تعمل كوسيط وتبادل غير مسجل وطالبت الشركة “بضبطها وحظرها بشكل دائم” من الاستمرار في القيام بذلك.
وتراجعت الأسهم بنسبة 15٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الثلاثاء. كان سهم Coinbase قد انخفض بالفعل بنسبة 9 ٪ يوم الاثنين ، بعد أن كشفت لجنة الأوراق المالية والبورصات عن اتهامات ضد منافستها تبادل العملات الرقمية Binance ومؤسسها Changpeng Zhao.
زعمت الهيئة التنظيمية في شكواها في شكواها أن برامج الوساطة الرئيسية والتبادل والرهانات الرئيسية في Coinbase تنتهك قوانين الأوراق المالية. لقد تحدت الشركة منذ سنوات الهياكل التنظيمية وتهربت من متطلبات الإفصاح الخاصة بقانون الأوراق المالية الأمريكي.
زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن ما لا يقل عن 13 من أصول التشفير المتاحة لعملاء Coinbase تم اعتبارها “أوراق مالية لأصول مشفرة” من قبل الجهة التنظيمية. تشمل هذه الأصول رمز Solana’s SOL ، ورمز Cardano المميز ورمز Filecoin المميز لـ Protocol Labs.
وقال جاري جينسلر ، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات ، في بيان: “نحن نزعم أن Coinbase ، على الرغم من خضوعها لقوانين الأوراق المالية ، تمتزج وتعرض بشكل غير قانوني وظائف التبادل والوسيط والتاجر وغرفة المقاصة”.
لم ترد Coinbase على الفور على طلب للتعليق.
قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات في شكواها إن الخدمة المؤسسية لـ Coinbase ، Prime ، ومنتج تبادل التجزئة الخاص بها ، وخدمة محفظة العهدة الذاتية الخاصة بها ، تقدم جميعها أمانًا واحدًا أو أكثر من الأصول المشفرة.
تم تحديد برنامج Staking الخاص بـ Coinbase أيضًا كعقد استثمار وكأمن غير مسجل: اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بالفعل إجراءات مماثلة لفرض إغلاق خدمة تبادل العملات المشفرة Kraken.
وصفت لجنة الأوراق المالية والبورصات برنامج Staking بأنه وسيلة “للمستثمرين لكسب عوائد مالية من خلال جهود Coinbase الإدارية.” تقول لجنة الأوراق المالية والبورصات إن “الأصول المشفرة الخمسة القابلة للتخزين” تعتبر أوراقًا مالية بموجب تفسيرها للقانون ، وهو تقييم لا شك أنه سيتنازع عليه من قبل Coinbase.
تلقت البورصة بالفعل إشعار Wells من الجهة المنظمة في وقت سابق من هذا العام ، وهو خطاب يخطر الشركة عندما يكون إجراء SEC معلقًا. شنت Coinbase دفاعًا قويًا عن عروضها ، وتقاضت علنًا مع المنظم والاستعداد لاتخاذ إجراء محتمل من خلال الحملات الإعلانية والدعاية.
تم تحديد الشركة من قبل الكثيرين في مجتمع التشفير باعتبارها الكيان الوحيد الذي لديه الموارد المالية والمؤسسية للتواصل مع SEC و Gensler. تتمتع الشركة بحضور متطور وقد أعلنت عن نفسها لسنوات كخيار أكثر أمانًا ومنظمًا مقارنة بالبورصات الأخرى.
لكن هذا الإعلان نفسه شكل جزءًا من حجج هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد البورصة. زعم المنظمون أن البورصة تجذب عملاء جدد بنشاط ، مشيرين إلى أن “Coinbase تنفق مئات الملايين من الدولارات سنويًا على التسويق والمبيعات للحفاظ على مستثمرين جدد وتجنيدهم”.
الاستدراج هو أحد الجوانب التي تستخدمها SEC لتحديد ما إذا كانت الشركة تعمل كوسيط أو بورصة.
اختبار آخر تعتمد عليه هيئة الأوراق المالية والبورصات هو اختبار Howey ، والذي يستخدم لتحديد ما إذا كان الأصل هو عقد استثمار ، وبالتالي ، ورقة مالية. يعتبر الأصل ورقة مالية إذا كان ينطوي على ثلاثة أشياء: الاستثمار في مشروع مشترك ، مع توقع معقول للعائدات ، من خلال عمل الآخرين.