موديز خفضت التقييمات تصنيف الائتمان السيادي للولايات المتحدة AA1 من AAA ، وهو أعلى مستوى ممكن ، مشيرة إلى العبء المتزايد لتمويل العجز في ميزانية الحكومة الفيدرالية والتكلفة المتزايدة للتدحرج على الديون الحالية وسط أسعار الفائدة المرتفعة.
وقالت وكالة التصنيف في بيان “هذا التخفيض من الدرجة الأولى على مقياس التقييم الذي يبلغ طوله 21 نوفًا يعكس الزيادة التي تزيد عن عقد من الزمان من نسب الديون الحكومية ودفع الفوائد إلى مستويات أعلى بكثير من الملوك المصنفة بشكل مشابه”.
من المتوقع أن يتوقع قرار تخفيض ملف الائتمان للولايات المتحدة ، على الهامش ، رفع العائد الذي يطلبه المستثمرون من أجل شراء ديون الخزانة الأمريكية لتعكس المزيد من المخاطر ، ويمكن أن يثبط المعنويات تجاه امتلاك الأصول الأمريكية ، بما في ذلك الأسهم. ومع ذلك ، تواصل جميع وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية منح الولايات المتحدة أعلى تصنيف متاح.
العائد على المعيار سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ارتفع 3 نقاط أساس في تداول ما بعد ساعات ، وتداول بنسبة 4.48 ٪. ال iShares 20+ سنة الخزانة etf etf “وكيل لأسعار الديون على المدى الطويل – انخفض حوالي 1 ٪ في التداول بعد ساعات ، في حين SPDR S&P 500 ETF Trust الذي يتتبع مؤشر القياس للأسهم الأمريكية انخفض بنسبة 0.4 ٪.
كانت Moody’s بمثابة تعليق في إبقاء الديون السيادية في أعلى تصنيف ائتماني ممكن ، وتجلب الوكالة البالغة من العمر 116 عامًا مع منافسيها. قامت Standard & Poor بتخفيض تصنيف الولايات المتحدة إلى AA+ من AAA في أغسطس 2011 ، كما خفضت تصنيفات Fitch تصنيف الولايات المتحدة إلى AA+ من AAA ، في أغسطس 2023.
وقال محللون مودي في بيان “لقد فشلت الإدارات والكونغرس الأمريكية المتعاقبة في الاتفاق على تدابير عكس اتجاه العجز المالي السنوي الكبير وتكاليف الفوائد المتزايدة”. “لا نعتقد أن التخفيضات المتعددة للعام في الإنفاق والعجز الإلزامي ستنجم عن المقترحات المالية الحالية قيد النظر.”
عجز هائل
تدير الولايات المتحدة عجزًا كبيرًا في الميزانية حيث استمرت تكاليف الفائدة لديون الخزانة في الارتفاع بسبب مجموعة من المعدلات المرتفعة والمزيد من الديون الرئيسية للتمويل. إن العجز المالي في العام الذي بدأ 1 أكتوبر يعمل بالفعل عند 1.05 تريليون دولار ، وهو أعلى بنسبة 13 ٪ عن العام الماضي. ساعدت الإيرادات من التعريفات في حلاقة بعض الخلل الشهر الماضي.
في بيانها المصاحب للخفض ، كتب محللو Moody أنه “إذا تم تمديد قانون التخفيضات الضريبية لعام 2017 ووظائفهم ، وهو قضيتنا الأساسية ، فسيضيف حوالي 4 تريليونات دولار إلى عجز الماليات المالية الفيدرالية (باستثناء مدفوعات الفوائد) خلال العقد المقبل.”
وقال موديز: “ونتيجة لذلك ، نتوقع أن تتسع العجز الفيدرالي ، حيث يصل إلى حوالي 9 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2035 ، بزيادة من 6.4 ٪ في عام 2024 ، مدفوعة بشكل رئيسي بزيادة مدفوعات الفوائد على الديون ، وارتفاع الإنفاق على حقوق الإيرادات وتوليد الإيرادات المنخفضة نسبيًا”. “نتوقع أن يرتفع عبء الديون الفيدرالية إلى حوالي 134 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2035 ، مقارنة بـ 98 ٪ في عام 2024.”
جاء تقليل Moody’s Surnger في الوقت الذي رفضت فيه لجنة ميزانية مجلس النواب التي يقودها الحزب الجمهوري يوم الجمعة حزمة تخفيض الضرائب كاسحة كجزء من أجندة الرئيس دونالد ترامب الاقتصادية ، بما في ذلك تمديد التخفيضات الضريبية التي تم سنها لأول مرة في عام 2017.
“طلب أقل”
“لا تزال سندات الخزانة تتعامل مع العامل الأساسي المتمثل في الطلب الأجنبي الأقل عليهم ، ولن يتغير الحجم المتزايد لكومة الديون التي يجب إعادة تمويلها باستمرار ، ولكن لن يتغير ، ولكن [Moody’s] وقال بيتر بوكفار ، كبير موظفي الاستثمار في مجموعة بليكلي المالية ، إن الرمز رمزي بمعنى أن هناك وكالة تصنيف رئيسية تدعو إلى أن الولايات المتحدة قد توترت ديون وعجزات “.
في أوائل أبريل ، ارتفعت عائدات الخزانة وتضعف الدولار ضد نظرائها العالميين رداً على ترامب يفرض تعريفة عالية على البضائع المستوردة القادمة إلى الولايات المتحدة ، وهي علامة على أن المستثمرين قد يبدأون في الابتعاد عن الولايات المتحدة كأفضل مكان في العالم للاستثمار.
كتب فريد هيكي ، وهو مراقب منذ فترة طويلة من أسهم التكنولوجيا ومحرر “بعد يوم الجمعة) ،” هذا سيجعل الأسبوع المقبل مثيرًا للاهتمام “. وقال إنه يتوقع أن تنخفض قيمة السندات والدولار وسعر الذهب لارتفاع ، رداً على ذلك.
قامت Moody بتصنيف السندات الأمريكية رسميًا في عام 1993 لأول مرة ، لكنها خصصت “تصنيف سقف ريفي” لـ AAA على الولايات المتحدة منذ عام 1949.
â € “مع تقارير إضافية من قبل كريستينا تشيدر-بيرك من CNBC وسكوت شنيبر
اكتشاف المزيد من ينبوع المعرفة
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
