ماذا تعني نهاية خطة بايدن لتخفيف ديون الطلاب بالنسبة للاقتصاد الأوسع

واشنطن – من المتوقع أن يكون لقرار المحكمة العليا بإلغاء خطة الرئيس جو بايدن للقضاء على مليارات الدولارات من ديون الطلاب تأثير مضاعف على الاقتصاد حيث تبدأ ملايين الأسر في إفساح المجال في ميزانياتها لسداد مدفوعات قروضها الشهرية.

منذ مارس 2020 ، عندما أوقف الرئيس آنذاك دونالد ترامب مدفوعات قروض الطلاب في بداية الوباء ، توقف ملايين المقترضين عن دفع مليارات الدولارات من مدفوعات القروض الشهرية ووجهوا تلك الأموال بدلاً من ذلك نحو فواتير وضروريات أخرى ، وفقًا لخبراء اقتصاديين. واستطلاعات المستهلكين.

الآن ، مع إعادة بدء المدفوعات خلال الشهرين المقبلين لما يقدر بـ 44 مليون مقترض ، يثير الاقتصاديون مخاوف بشأن ما إذا كان الكثيرون سيكونون قادرين على تحمل مدفوعاتهم وسط مؤشرات مقلقة للمستهلك الأمريكي ، بما في ذلك معدلات الادخار المتناقصة ، وارتفاع ديون بطاقات الائتمان. وزيادة في حالات التخلف عن سداد قروض السيارات.

قال توماس سيمونز ، كبير الاقتصاديين في شركة Jefferies للخدمات المالية: “أصبح الناس بالفعل على حافة القدرة على تحمل التكاليف ، لذا فإن هذا قد يقلب الموازين بالفعل بالنسبة لبعض الناس وسيتعين عليهم التراجع إلى مكان آخر”. “أتوقع على الأقل أن ترى تراجعًا في الإنفاق ، ولكن ربما أيضًا زيادة كبيرة جدًا في معدلات التأخر في السداد وتراجع أداء ديون المستهلكين المستحقة.”

تتوفر بيانات محدودة حول المبلغ الذي سيدين به المقترض العادي عند إعادة بدء المدفوعات أو عدد المقترضين الذين توقفوا عن إجرائها بانتظام أثناء التوقف المؤقت ، لكن سيمونز يقدر أن 40 مليون مقترض على الأقل سيستأنفون المدفوعات بمتوسط ​​فاتورة شهرية تبلغ حوالي 400 دولار ، بناءً على الفيدرالية المسوحات الاحتياطية والبيانات الحكومية الأخرى.

وهذا يعني أن ما لا يقل عن 12 مليار دولار شهريًا يمكن أن تخرج من ميزانيات الأسرة وتذهب إلى قروض الطلاب بدلاً من المواد الاستهلاكية الأخرى ، كما قال سايمونز.

قدر مارك زاندي ، كبير الاقتصاديين في Moody’s Analytics ، في مقابلة مع CNBC أن استئناف الدفع يمكن أن يأخذ “عُشر بالمائة” من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. وقال إنه من غير المرجح أن يدفع الولايات المتحدة إلى الركود ، لكنه يضيف ضغوطًا على اقتصاد يعاني بالفعل من ضغوط من ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.

أعلن بايدن في أغسطس الماضي أن إدارته ستلغي ما يصل إلى 20 ألف دولار من ديون قروض الطلاب لمتلقي بيل غرانتس ، وهي جائزة فيدرالية للطلاب الجامعيين ذوي الدخل المنخفض ، وإعفاء 10000 دولار من القروض لجميع المقترضين الفيدراليين الآخرين الذين يقل دخلهم السنوي عن 125 ألف دولار والأسر المشتركة. دخل أقل من 250000 دولار.

وقال البيت الأبيض إن الخطة ستخفض ديون 43 مليون مقترض وتقضي على الرصيد المتبقي الكامل لنحو 20 مليون مقترض. وقالت أيضًا إن ما يقرب من 90٪ من إعانات أولئك الذين لم يعودوا في المدرسة ستذهب إلى الأشخاص الذين يتقاضون أقل من 75000 دولار في السنة.

لكن الخطة تم تعليقها بعد أن طعن عليها في المحكمة مدعون جادلوا بأن اقتراح الإدارة ينتهك الدستور والقانون الفيدرالي. وجادلوا بأنه تحايل على الكونجرس ، الذي قالوا إن له السلطة الوحيدة على وضع قوانين تتعلق بالإعفاء من قروض الطلاب.

وقضت المحكمة العليا بأن البرنامج كان ممارسة غير قانونية للسلطة الرئاسية لأنه لم يوافق عليه الكونغرس صراحة. في الحكم 6-3 ، رفضت المحكمة حجج إدارة بايدن بأن الخطة كانت قانونية بموجب قانون 2003 الذي ينص على أن الحكومة يمكن أن توفر الإغاثة لمتلقي قروض الطلاب عندما تكون هناك “حالة طوارئ وطنية” ، مما يسمح لها بالتصرف لضمان الناس ليسوا في “وضع أسوأ من الناحية المالية” نتيجة لحالة الطوارئ.

حتى قبل قرار المحكمة العليا ، بدأ محللو وول ستريت في تحذير المستثمرين من أن تجار التجزئة قد يشهدون تقلص مبيعاتهم حيث بدأ المقترضون الذين لديهم ديون متبقية في تحويل الأموال نحو مدفوعات القروض والابتعاد عن الفواتير والمشتريات الاستهلاكية التقديرية.

وجد استطلاع في وقت سابق من هذا العام بواسطة CreditKarma.com أن 26٪ من المشاركين الذين لديهم قروض مستحقة قالوا إن الأموال التي دفعوها سابقًا لقروض الطلاب الخاصة بهم تُستخدم الآن لدفع الفواتير والضروريات الأخرى.

قد يشهد تجار التجزئة انخفاضًا في مبيعاتهم بنسبة تصل إلى 2٪ بدءًا من النصف الثاني من العام نتيجة لاستئناف عمليات السداد ، وفقًا لتقرير بحثي صادر عن كريستوفر هورفرز ، المحلل في جيه بي مورجان. لو ظلت خطة بايدن للإعفاء من الديون سارية ، فقد قدر هورفرز خفضًا قدره 5 مليارات دولار في الإنفاق الاستهلاكي من إعادة سداد مدفوعات القروض لأولئك الذين لم يتأثروا بالخطة. لكن بدون تخفيف الديون ، يتوقع أن ينخفض ​​الإنفاق الاستهلاكي بمقدار 10 مليارات دولار.

من بين تجار التجزئة الأكثر عرضة للتأثر ، Target و Best Buy و Dick’s Sporting Goods و Ulta Beauty ، نظرًا لاعتمادهم على الجيل X والمستهلكين من جيل الألفية وبصماتهم الجغرافية في المناطق التي يحصل فيها المقترضون على أكبر مدفوعات قروض ، كما هو الحال في الشمال الشرقي ، هورفرز قال.

قد يؤدي استئناف مدفوعات القروض أيضًا إلى زيادة الضغط على سوق الإسكان المتوتر بالفعل لمشتري المساكن لأول مرة. قالت جيسيكا لوتز ، نائبة كبير الاقتصاديين في الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين ، إنه قبل توقف القرض الوبائي ، كانت ديون الطلاب تشكل حاجزًا كبيرًا أمام أولئك الذين يتطلعون إلى شراء منزلهم الأول.

وجد استطلاع أجرته الجمعية أن حوالي نصف جميع حاملي قروض الطلاب قالوا إن الديون أخرتهم من شراء منزل.

“نجد باستمرار أن هذا هو أكبر ديون يتحملها الشباب وأنهم يواجهون صعوبة ليس فقط في الادخار لدفع دفعة أولى ، ولكن بعد ذلك يصبحون مؤهلين للحصول على قرض عقاري بسبب نسبة الدين إلى الدخل ، أو السداد الضائع الذي يمكن لقد أثرت على الائتمان الخاص بهم على طول الطريق ، “قال لاوتز.

يأتي استئناف مدفوعات القروض في الوقت الذي يعاني فيه مشترو المنازل بالفعل من ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد الإقراض وأسعار المنازل التي لا تزال أعلى بكثير من مستويات ما قبل الوباء. في العام الماضي ، انخفض عدد مشتري المنازل لأول مرة إلى 26٪ من جميع المشترين ، وهو أدنى مستوى على الإطلاق ، حيث يصل متوسط ​​العمر إلى 36 عامًا ، وفقًا لبيانات من الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين.

قال لوتز: “إن رؤية زيادة العمر ورؤية انخفاض الحصة بشكل كبير يعني أن هناك عقبات كبيرة في سوق الإسكان للمشترين الشباب”. “ديون قروض الطلاب هي مجرد واحدة من المشاكل الإضافية التي كانت مشكلة كبيرة لهؤلاء الشباب.”