رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أسعار الفائدة للاجتماع العاشر على التوالي ، لكنه أشار إلى أن هذه الارتفاعات قد تتم – ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى التوتر في النظام المصرفي.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التراجع في الإقراض المصرفي سيكون له تأثير على إبطاء الاقتصاد الذي كان البنك المركزي يحاول بالفعل تهدئته ، كجزء من جهد أوسع لإبطاء التضخم المرتفع.
يتوقع البنك المركزي أن تكون البنوك أكثر تحفظًا في إقراض الأسر والشركات بعد فشل ثلاثة من أكبر 30 بنكًا في البلاد (Silicon Valley Bank و Signature Bank و First Republic Bank) في الشهرين الماضيين فقط.
وصرح باول للصحفيين يوم الأربعاء بعد رفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ إلى نطاق مستهدف بين 5.00٪ و 5.25٪: “من حيث المبدأ ، لن نضطر إلى رفع أسعار الفائدة تمامًا كما لو لم يحدث ذلك”.
وأضاف باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي “قد لا يكون بعيدًا ، أو احتمالًا حتى عند” المستوى الذي قد لا يضطر فيه إلى رفع أسعار الفائدة أكثر.
أكد First Republic Bank ، الذي وقع في أيدي الحكومة و JPMorgan Chase في وقت مبكر من صباح يوم الاثنين ، على المخاوف المستمرة في الصناعة المصرفية بشأن المزيد من الإخفاقات القوية.
بعد ظهر يوم الأربعاء ، ذكرت بلومبرج أن باكويست بانكورب ومقرها لوس أنجلوس تدرس “الخيارات الإستراتيجية” ، بما في ذلك البيع.
ماذا يعني هذا للمستهلكين والشركات
وقال باول إنه لا يوجد مقياس كمي لتأثير مخاوف القطاع المصرفي. لكن شركات وول ستريت تقول إن التراجع الكبير في الإقراض المصرفي يمكن أن يعادل ارتفاعات قليلة أخرى في أسعار الفائدة.
لاحظ دويتشه بنك ريسيرش قبل يوم الأربعاء أن الانكماش الكبير في إقراض البنوك التجارية والصناعية يمكن أن يكون مماثلاً لزيادة 0.50٪ أو 0.75٪ في معدل الفائدة الذي يستهدفه بنك الاحتياطي الفيدرالي.
منذ مارس 2022 ، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لترويض التضخم المرتفع. أدت هذه الإجراءات إلى ارتفاعات كبيرة في معدلات الرهن العقاري ، ومعدلات قروض السيارات ، ومعدلات قروض الشركات الصغيرة كجزء من جهد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأوسع لإبطاء الإقراض ، وبالتالي الإنفاق.
لقد حققت العملية بعض النجاح ؛ بلغت وتيرة التضخم السنوية ذروتها عند 9٪ في يونيو 2022 ، لكنها سجلت 5٪ في مارس من هذا العام. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مع هدف تضخم بنسبة 2٪ ، يقول إنه يحتاج إلى إبقاء المعدلات مرتفعة على الأقل لإنهاء المهمة.
على الرغم من أنه مفيد لمهمة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض التضخم ، إلا أن الهزات في النظام المصرفي تضيف مخاطر عدم الاستقرار المالي إلى التوقعات الاقتصادية غير المؤكدة بالفعل.
كتب دويتشه بنك في 28 نيسان (أبريل): “مخاطر ظروف الائتمان ستثير بطبيعة الحال أسئلة حول الركود”.
من جانبه ، قال باول إن القطاع المصرفي الأمريكي يبدو “سليمًا ومرنًا”. ولدى سؤاله عن احتمالات حدوث ركود ، قال باول إنه متفائل.
وصرح باول للصحفيين يوم الأربعاء بأن “قضية تجنب الركود هي في رأيي أكثر احتمالا من حالة الركود”.
اكتشاف المزيد من ينبوع المعرفة
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.