هل تخرج القارة الأفريقية من مصيدة الديون الخارجية؟

ويشير البنك الدولي إلى أن نحو نصف دول أفريقيا جنوب الصحراء تتعثر في سداد التزاماتها، أو معرضة لخطر التعثر بصورة كبيرة خلال العام الحالي، في حين يتوقع أن يكون التضخم في خانة العشرات في مناطق واسعة من القارة مع معدل نمو يصل إلى 3.1 بالمئة في 2023.

وتقدر ديون بلدان القارة السمراء بنحو تريليون دولار في 2022، إذ تضاعفت خمس مرات منذ عام 2000، وتتركز 66 في المئة من الديون في 9 بلدان تتصدرها جنوب إفريقيا، بينما تعاني 22 دولة من عدم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية تجاه الدائنين، بحسب صندوق النقد الدولي، الذي أشار إلى أن أقساط الديون البالغة نحو 100 مليار دولار سنويا تضغط على ميزانيات العديد من البلدان وتستقطع أكثر من 15 في المئة من الناتج الإجمالي.

 فجوة الموارد المحلية

ومن مصر يوضح الخبير الاقتصادي الدكتور عبد الله الشناوي في حديثه لموقع “اقتصاد سكاي نيوز عربية” أن السبب الرئيس للجوء إلى الديون الخارجية والاقتراض يتمثل في فجوة الموارد المحلية، أي الفجوة بين معدل الاستثمار المطلوب تحقيقه حتى يتم الوصول إلى معدل النمو المستهدف وبين معدل الادخار المحلي، مشيراً إلى توسع الدين العام لأفريقيا حيث وصلت مستويات الديون في الدول ذات الدخل المتوسط إلى مستويات غير مسبوقة في التاريخ المعاصر، إذ ارتفع الدين العالمي إلى 28 بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2020، نتيجة زيادة الإنفاق الحكومي استجابة لتفشي جائحة كورونا وخسارة الإيرادات بسبب الركود الاقتصادي.

خنق الاستثمار وتقويض النمو

ويضيف الدكتور الشناوي: “أدت زيادة التزامات الديون إلى خنق الاستثمار وتقويض النمو، فمن إجمالي الدين الخارجي للقارة الأفريقية تمتلك مثلاً جنوب إفريقيا 15 بالمئة ومصر 13 بالمئة وأنجولا 7 بالمئة والمغرب والسودان 6 بالمئة لكل منهما بينما تمتلك كل من تونس وكينيا وزامبيا 4 بالمئة، وقد خصصت حوالي 15إلى 20 حكومة في أفريقيا، ما يعادل 20 بالمئة أو أكثر من إيراداتها السنوية لخدمة الدين الخارجي للقطاع العام في عام 2021، ويتضح بذلك ضغط خدمة الدين الخارجي على المالية العامة في الدول ذات الاستدانة العالية مثل أنجولا، والسودان، وتونس، وزامبيا، حيث احتلوا مرتبة عالية بشكل غير مريح في قائمة أطول من البلدان بما في ذلك الكاميرون وتشاد وجيبوتي وغانا وموريتانيا وموزمبيق والسنغال.

وسيستمر عبء الديون الثقيل على المالية العامة في تقويض القدرة على توجيه الأموال إلى مشاريع التنمية الاقتصادية والاجتماعية وتقويض القدرة على تحمل الصدمات الخارجية”.

ولكن ما هو مستوى الدين الخارجي الذي له تأثير سلبي على النمو الاقتصادي؟

يجيب الخبير الاقتصادي الدكتور الشناوي على هذا التساؤل بقوله: “يمكن أن تكون الديون الخارجية مفيدة إذا ترتب عليها تخفيض قيود السيولة وتوفير مصدر إضافي لتمويل التنمية وتلبية احتياجات البنية التحتية اللازمة للنمو، لكن تؤثر الديون الخارجية على النمو من خلال أنها تقلل تراكم رأس المال ما يؤدي الى تخفيض المستثمرين لتوقعاتهم عن العوائد بسبب توقعهم ارتفاع معدلات الضرائب، وأيضا يتقيد النمو الاقتصادي الأفريقي عن طريق تخفيض إنتاجية عناصر الإنتاج نظراً لان الدول الأفريقية أقل استعداداً لتبني سياسات ذات تكلفة أعلى، وأخيراً يتأثر النمو الاقتصادي سلباً بطريقة غير مباشرة من خلال التأثير على الإنفاق العام على الخدمات الاجتماعية والتعليم والصحة، هذا بالإضافة إلى ضعف الصادرات وضعف تعبئة المدخرات، وارتفاع معدل التضخم عندما تبدأ الدول الأفريقية في سداد خدمة الديون الخارجية.

الحدود الآمنة للديون الخارجية

ويمكن أن يكون لرصيد الديون الخارجية المرتفع تأثيراً سلبياً على النمو الاقتصادي من خلال التأثير السلبي على الاستثمار الخاص بسبب توقع أن الحكومات قد تزيد الضرائب في المستقبل لخدمة الدين، لذلك فإن المستثمرين الأجانب والمحليين سيحجمون عن الاستثمار في الدول المدينة ما يؤدي إلى انخفاض النمو الاقتصادي، طبقاً لما قاله الدكتور الشناوي الذي أوضح أن الحدود الآمنة للديون الخارجية، هي 150 بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي، أي يجب ألا يزيد رصيد المديونية الخارجية عن 1.5 مرة من الناتج المحلي الإجمالي، بينما اذا رغبت الدولة في مزيد من التحوط فيمكن اعتبار الحدود الآمنة للدين في حدود 100 بالمئة.

ويقترح الخبير الاقتصادي الدكتور الشناوي سيناريو لتخلص أفريقيا من مصيدة الديون الخارجية وفقاً لأربعة محاور هي:

• اعتبار الدين العام أمر لا مفر منه

فليس من الممكن أن نتخيل وضعاً يمكن فيه لأي دولة أو حكومة أن تدير عملياتها دون ديون، وعند تقدير هذه الحتمية، فإن الأسئلة التي يجب أن يتم طرحها أثناء السعي لتفكيك هذه البنية هي، من أين يأتي الدين؟، وكيف يتم استخدامه؟، و ما هي المصطلحات المرتبطة به؟ وبالتالي فإن مصدر استخدام وتبرير الدين يمثل اعتبارات حاسمة.

• ضوابط لرأس المال

حيث كان الهدف النهائي الواضح لمؤسسات بريتون وودز -ولا يزال- هو حماية مصالح الشركات الدولية، وذلك من خلال ضمان أن الاقتصادات الأفريقية تقدم بيئات صديقة للمستثمرين، أن الاقتصادات الأفريقية تتميز بانخفاض الأجور وانخفاض تكلفة العمالة باستمرار، وأن الاقتصادات الأفريقية لا تحافظ على ضوابط رأس المال، بحيث يظل تدفق رأس المال إلى الداخل وخارجه سهلاً.

وهي تقوم بذلك أيضاً من خلال ترسيخ استراتيجيات النمو الموجهة نحو التصدير حتى في الاقتصادات غير القادرة على الإنتاج والتصدير بشكل كافٍ ما يؤدي إلى تفاقم موازين مدفوعات هذه الاقتصادات.

• لا يمكن تجنب أزمة الديون دون التركيز على النمو

طالما أن صناع السياسة يضعون أهمية النمو جانباً يجب أن ننسى قدرة أفريقيا على الخروج من أزمة الديون. ومع ذلك على الرغم من هذه الحقيقة، فإن “النيوليبرالية” (فكر آيديولوجي مبني على الليبرالية الاقتصادية)، تخلق بشكل منهجي إطاراً يجعل من المستحيل على الحكومات الأفريقية التركيز على النمو.

• تفكيك النموذج النيوليبرالي

إن تركيز إصلاحات السياسة النيوليبرالية غير مناسب لأفريقيا بسبب نفس الحجج الأولية التي استخدمتها الحكومات الأفريقية من أجل متابعة الاقتصادات المختلطة -الاقتصادات التي تلعب فيها الحكومة دورًا رائدًا، ليس فقط كحكم ولكن أيضاً في تسهيل وحتى قيادة توسيع القدرات الإنتاجية.

خطوة يائسة لاستعادة الاقتصاد الكلي

بدوره، يقول الخبير الاقتصادي علي حمودي في حديثه لموقع اقتصاد سكاي نيوز عربية: “واجهت الدول الأفريقية صعوبات مالية لسنوات عديد، ومع تراكم الديون على بعض الاقتصادات الأفريقية بسبب زيادة الاقتراض وسط نفقات محلية غير متوقعة، لجأت الدول الأفريقية إلى التخلف عن سداد ديونها الخارجية أو هددت بالتخلف عن السداد في خطوة يائسة لاستعادة الاقتصاد الكلي والقدرة على تحمل الديون.

وكمثال في عام 2021، تم تصنيف ستة بلدان هي، تشاد وإريتريا وموزمبيق وجمهورية الكونغو وجنوب السودان وزيمبابوي، على أنها تعاني من ديون متعثرة حيث أصدرت الحكومات الأفريقية مبلغًا قياسيًا قدره 7.5 مليار دولار من السندات السيادية، أي 10 مرات أكثر مما كانت عليه في عام 2016، وقام صندوق النقد الدولي بتغيير تصنيفات زامبيا وإثيوبيا من معتدلة إلى عالية المخاطر.

وفي هذا العام مع ارتفاع معدل التضخم العالمي، وارتفاع معدلات الاقتراض، وقوة الدولار، بات سداد الديون وتوليد الأموال أكثر صعوبة ما جعل الوضع معقداً للغاية في عدد من البلدان مثل غانا، ملاوي، زامبيا، تونس ومصر، وفقاً لحمودي.

ويضيف الخبير الاقتصادي حمودي: “لست مندهشا لرؤية بعض البلدان الأفريقية تتخلف عن سداد ديونها الخارجية، فمعظم هذه البلدان الأفريقية لديها نسب عالية من الديون قياساً بالناتج المحلي الإجمالي، وينفقون نسبة أكبر من عائداتهم في تمويل خدمة الديون، وهذا ليس مستداماً، ومن المتوقع أنهم سيصلون إلى نقطة من عدم التوازن يتعذر عليهم سداد ديونهم”.